BNR - Tinteste sau Viseaza la Scaderea Dobanzilor in 2012

La invitatia Ralucai Belciu, (Dezbaterile Info+ - TVR Info) - Ruxandra Andrei, analist FinZoom.ro, a pus in discutie recentele declaratii ale guvernatorului BNR cu privire la necesitatea incurajarii creditarii in 2012 prin diminuarea dobanzilor dar si despre greutatile sistemului bancar intr-un context mai larg al evenimentelor europene.

Video - Click aici (partea I)
Video - Click aici (partea a II-a)

De unde am inceput ...

"A venit primavara, se topesc zapezile, bancile vor avea mai multe lichiditati si chiar si cele mai incapatanate va trebui sa reduca dobanzile, ca n-au incotro", a declarat guvernatorul, cu ocazia seminarului "Clustere economice generatoarea de noi locuri de munca", gazduit de banca centrala (sursa citata: ZF.ro).

Presedintele-director general al BRD, Guy Poupet, afirma, referindu-se la declaratia guvernatorului BNR, Mugur Isarescu: "Intr-o lume perfecta, domnul Isarescu are dreptate, dar aceasta lume nu este perfecta. Rata de referinta nu este una operationala, este una indicativa, dar daca de maine guvernatorul continua sa elibereze niste rezerve de la
banci, asta ar fi foarte foarte folositor si daca vrea sa o faca si in moneda straina va fi si mai folositor, dar intelege ca este dificil pentru ca trebuie sa pastreze si rezervele la banca centrala", a declarat seful BRD Groupe Societe Generale (sursa citata: Fin.ro).

"Impartasesc pozitia guvernatorului si daca as fi guvernatorul bancii centrale as vrea sa transmit exact acelasi mesaj. Cred ca guvernatorul este in rolul sau, cand spune unde sunt acesti bani de la
banci, trebuie sa ii foloseasca si astfel daca avem mai multi bani de risc trebuie sa reducem dobanda de politica monetara. Atata timp cat inflatia scade, rata de referinta a bancii centrale scade, efectiv trebuie sa reduci dobanda si o vom face", a spus Poupet (sursa citata: Fin.ro).

"Banca trebuie sa fie profitabila, iar pentru a avea o anumita profitabilitate trebuie sa mentii o oarecare marja, iar astazi daca ai un cost ridicat al riscului singura cale ca sa compensezi costul riscului este sa majorezi comisioanele si marja. In ceea ce priveste comisioanele - trebuie sa lansezi produse noi ca sa atragi clienti si nu este atat de usor astazi", a mai spus Poupet (sursa citata: Fin.ro).

Plecand de la cele doua declaratii ne putem gandi ca este posibil ca BNR sa decide reducerea rezervelor minime obligatorii (RMO - vezi aici detalii) in urmatoarea sedinta de politica monetara din 29 martie; o astfel de hotarare ar veni dupa nenumarate cereri in acest sens din ultimii ani venite din partea bancilor.

"Romania are nevoie de noi locuri de munca nu numai pentru o crestere economica sustenabila, ci si pentru ameliorarea celui mai pacatos dezechilibru, dintre cei care beneficiaza de o forma sau alta de asistenta sociala si cei care contribuie. Sunt sase milioane de pensionari si patru milioane de contribuabili, dintre care un milion de bugetari. Batalia pentru Romania se va da aici. Deficitul bugetului de asigurari sociale trebuie acoperit nu prin cresterea impozitelor, ci prin crearea de noi locuri de munca", mai declarase guvernatorul Isarescu in cadrul aceleiasi conferinte (sursa citata: Gandul.info).

Unde am ajuns ...

In acest moment piata este destul de segmentata: 1). exista care au exces de lichiditate, sunt axate pe vanzarea de (si acest lucru se vede in scaderea dobanzilor din piata, insa volumul creditelor vandute este inca mic pentru ca numarul clientilor eligibili este inca foarte redus) si destul de reticente fata de a imprumuta resursele altor si 2). exista care au un deficit sever de lichiditate, sunt axate pe atragerea depozitelor (nu se mai pot baza pe suportul bancilor-mama) si pot vinde noi doar la costuri destul de mari fata de cele mai ieftine produse din piata.

Avand in vedere faptul ca principala activitate generatoare de venituri pentru este creditarea, evolutia dobanzilor la poate fi ingrijoratoare din perspectiva performantei unei banci: daca atrage lichiditate la costuri mari (depozite cu dobanzi mari), poate s-o vanda doar la costuri si mai mari (credite cu dobanzi si mai mari). Iar daca costul creditelor este prea mare, atunci produsele sunt neatractive, deci nu se vand (creditele). Astfel, lichiditatea obtinuta scump care nu este vanduta mai departe costa si mai scump banca respectiva prin faptul ca nu poate fi folosita pentru a obtine noi venituri (prin vanzarea de credite).

In acest context, in ciuda repetatelor reduceri ale dobanzii de politica monetara, bancile doresc diminuarea rezervelor minime obligatorii la care au facut referire de fiecare data cand s-a discutat despre incurajarea creditarii prin scaderea semnificativa a dobanzilor. In egala masura Mugur Isarescu sustine ca exista chiar exces de lichiditate in cazul anumitor si prin urmare reducerea RMO nu ar aduce solutii reale la problemele creditarii in prezent.

Sunt Bancile Motivate sa Vanda Noi Credite? Cui?

O greutate foarte mare in semnalul dat de prin nivelul dobanzilor si conditiilor de aprobare a solicitarilor de practicate in Romania o are pozitia bancilor-mama. Acestea in 2006-2008 au dorit sa vanda masiv in Romania (lucru care s-a vazut in strategia agresiva practicata in acea perioada de toate bancile). In prezent, comportamentul acelorasi , este mult mai retinut, ceea ce ne duce cu gandul la un cu totul alt semnal din partea bancilor-mama pentru aceasta perioada, mult mai prudent si retinut in asumarea riscurilor.

O a doua chestiune de luat in calcul este necesarul de creditare al statului. Fiind, prin comparatie cu privatul, un client ideal, statul acapareaza mare parte din lichiditatea din piata. Daca numarul redus de clienti - persoane fizice nu reprezinta neaparat o problema (mai mult o nemultumire a populatiei cu venituri insuficiente pentru a-si realiza acele planuri care depind de obtinerea unui credit), in schimb numarul extrem de redus al companiilor care reusesc sa se incadreze in baremul strict al bancilor este cu adevarat un blocaj pentru economia romaneasca si perspectivele acesteia de iesire din recesiune.

Asa cum in ultimii 3 ani ne-am obisnuit cu o noua stare a economiei, si bancile ar trebui sa-si schimbe criteriile de analiza a unei afaceri care solicita un tocmai in baza realitatilor din prezent si sa faca estimari in baza noului context pe care noi toti il traim.

O problema in aceasta transformare poate fi tocmai lipsa angajatilor specializati si experimentati in analiza dosarelor de solicitate de companii in Romania. O deficienta de acest fel, care nu poate sustine o initiativa puternica de dialog intre bancile si companiile romanesti, ne tine captivi exclusiv perceptiei bancilor-mama asupra mediului de afaceri din Romania si implicit semnalului pe care acestea il dau bancilor deschise in Romania.

Ce Spun Bancile ... ?

Vlad Muscalu (economist ING) spune ca intr-adevar, BNR continua o serie de mesaje incepute spre sfarsitul anului 2011 cand au fost operate diminuari succesive ale dobanzii cheie, mesaje prin care invita bancile sa redevina pro-active pe segmentul creditarii.

Vlad Muscalu a explicat faptul ca acel exces de lichiditate la care facea referire guvernatorul BNR exista, insa doar pe termen foarte scurt. Atragerea din Europa de resurse pe termen mai lung este considerabil mai scumpa incepand cu al treilea trimestru al lui 2011 cand a devenit evident faptul ca bancile vor suporta mare parte din pierderile generate de stergerea a jumatate din datoria Greciei.

Desi sistemul bancar romanesc sufera de un deficit de lichiditate in cuantumul a 4 miliarde de lei pe zi (decembrie 2011), ratele dobanzilor la (de si ipotecare) au scazut in ianuarie 2012 poate si pe fondul unei diminuari modice a deficitului de lichiditate in aceeasi luna.

Cu toate acestea nu se poate vorbi despre o repozitionare a sistemului bancar romanesc tocmai pentru ca atragerea de lichiditate din Europa pe termene mai lungi este inca scumpa si astfel bancile romanesti nu se mai pot baza pe ajutorul bancilor-mama ca in anii de crestere economica. Acest lucru pune o presiune suplimentara pe atragerea resurselor din pietele locale, ceea ce va aduce dobanzi competitive la (cumparare de lichiditate), insa tocmai acest lucru nu va face posibila o reducere considerabila a dobanzilor la (vanzare de lichiditate).

In acest context ceea ce din afara se poate interpreta ca fiind reticenta, din interior reprezinta normalitate.

Ce Spun Cifrele ... ?

Credite de Consum (de Nevoi Personale) - Dobanda Variabila

In 2011 media dobanzilor anuale pentru creditele in RON a atins minimul in luna aprilie (16,33%), cu 1,4 pp mai mica decat valorile din piata la sfarsitul lunii februarie 2012 (17,73%). Incepand cu martie 2011 pana in august 2011 cea mai mica DAE pentru creditele in RON s-a situat sub cea mai buna alternativa pe EUR.

La sfarsitul lunii februarie 2012 media DAE pentru creditele in RON versus EUR era mai mare cu 1,82 pp; insa, este luna in care DAE minima pentru RON (12,88%) este mai mica cu 0,95 pp decat cea pentru EUR (13,83%).

Vezi detalii complete aici

Credite de Consum (de Nevoi Personale) - Dobanda Fixa

In top 5 produse in functie de DAE avem produse cu dobanda fixa (cu doar 0,61 pp mai mare in cazul creditelor in RON cu dobanda fixa comparativ cu cea variabila, si cu doar 0,88 pp in cazul aceleiasi comparatii in EUR) ceea ce inseamna ca ofertele actuale nu mai justifica nici asumarea riscului valutar (credite in EUR pentru care obtin venituri in RON), dar nici asumarea riscului dobanzii variabile. Chiar si la creditele cu dobanda fixa observam un cost mai mic cu 1,22 pp pentru produsul in RON (DAE = 13,49%) comparativ cu cel in EUR (DAE = 14,71%).

Vezi detalii complete aici

Credite Ipotecare (RON & EUR)

Media dobanzilor la creditele ipotecare in RON (9,88%) a scazut in februarie 2012 cu 0,44 pp fata de ianuarie 2012, cu 0,89 pp fata de februarie 2011 si cu 3,33 pp fata de februarie 2010. Cea mai mica DAE din februarie 2012 era de 8,26% (minimul ultimilor ani de 8,17% fiind inregistrata in perioada decembrie 2010 - februarie 2011).

Media dobanzilor la creditele ipotecare in EUR (7,32%) a scazut in februarie 2012 cu 0,20 pp fata de ianuarie 2012, a crescut cu 0,35 pp fata de februarie 2011 si a scazut cu 0,76 pp fata de februarie 2010. Cea mai mica DAE in februarie 2012 era de 5,77% (minimul ultimilor ani de 5,48% fiind inregistrata in perioada martie - iunie 2011).

In concluzie, media dobanzilor la sfarsitul lui februarie 2012 pentru creditele ipotecare in RON este mai mare cu 2,56 pp, iar cea mai mica DAE pentru ipotecare in RON este mai mare cu 2,49 pp fata de cea pentru EUR.

Vezi detalii complete aici (inclusiv despre Prima Casa)

Care este Solutia ... ?

Indiferent care este legislatia in vigoare si care sunt mesajele si initiativele BNR, nivelul dobanzilor la si conditiile impuse de pot fi imbunatatite doar prin refuzul clientilor de a le accepta. Prin urmare Solutia se gaseste la clienti. Atunci cand vor accepta sa faca achizitii doar atunci cand obtin un raport avantajos pentru ei intre cost si beneficii (indiferent despre ce tip de produs/serviciu vorbim) lucrurile se vor schimba. Pana atunci vom continua sa observam ca in tari cu venituri mai mari costurile sunt mai mici si calitatea superioara comparativ cu cele din Romania.

Prin urmare competivitatea produselor si serviciilor (indiferent ca vorbim despre alimente, cablu TV, telefonie mobila sau credite) pe care le achizitionam va creste doar in masura in care consumatorii se vor informa, vor toate ofertele, vor refuza sa cumpere atunci cand platesc prea mult pentru prea putin samd.

In ceea ce priveste sistemul bancar solutiile vor veni pe masura ce angajatii cu putere de decizie din aceste companii le vor demonstra superiorilor din bancile-mama ca sunt excelenti profesionisti si ca stiu sa ia decizii bune pentru Romania pe propriu. Pe masura ce specialistii romani isi vor castiga independenta luarii deciziilor prin demonstrarea competentelor, acestia vor putea sa gestioneze piata romaneasca romaneste. Pana atunci vom ramane eminamente dependenti de perceptia Romaniei pe care o au bancile-mama si de interesele acestora in raport cu cele ale bancilor locale. Bineinteles ca nu se poate discuta despre o independenta completa in conditiile in care cea mai mare parte a lichiditatii este de origine straina. Insa putem vorbi despre un management romanesc mult mai strans corelat cu economia romaneasca.

Sursa: TVR.ro

Stiri si sfaturi

Articole Recente

BNR - Tinteste sau Viseaza la Scaderea Dobanzilor in 2012 - TVR Info [VIDEO]

Articole similare

Subiecte relevante

Q & A

Forum FinZoom