Cea mai Buna Varianta de Economisire

La invitatia lui Sorin Barariu (Income Magazine - Antena 3) - Ruxandra Andrei, analist FinZoom.ro, a explicat la ce sa fim atenti atunci cand cautam cea mai buna varianta de economisire.

In aceasta perioada tensionata a cursului RON/EUR foarte multi romani se intreaba care este cea mai buna varianta de a-si valorifica economiile pe care, cu greu, mai reusesc sa le puna de-o parte.

De unde am plecat ...

Scenariul de la care au plecat cei de la Income Magazine implica o valoare de 1.000 EUR si echivalentul in RON. Iata care sunt datele BNR si INS citate de I.M.:

Aprilie 2011

Dobanda euro = 3,29%
Dobanda lei = 6,92%
Curs = 4,1 RON/EUR
Inflatie = 8,3%
Castig net obtinut in decursul unui an conform datelor de mai sus:
- Euro: 275 euro = 1200 lei
- Lei: 2353

Aprilie 2012

Dobanda euro = 3,52% (martie)
Dobanda lei = 6,24% (martie)
Curs = 4,4 RON/EUR (mai)
Inflatie = 1,8% (aprilie)

Unde am ajuns ...

Trebuie sa intelegem natura dinamica a cursului valutar: este un raport intre monede in permanenta schimbare in functie de alegerile indivizilor, companiilor si guvernelor.

Daca analizam impactul reactiei grecilor, putem observa ca alegerea acestora de a-si retrage banii de la bancile grecesti ca urmare a zvonurilor legate de instabilitatea sistemului bancar si o eventuala retragere/excludere a Greciei din Zona Euro n-a facut altceva decat sa aprofundeze criza acestei tari. Consecintele acestor alegeri individuale se resfrang, in final, tocmai asupra celor care le-au facut: populatiei Greciei. Prin urmare au pierdut de mai multe ori.

Panica - Efecte Adverse

In primul rand, grecii au adaugat o tensiune considerabila asupra bancilor din tara lor tocmai prin retragerea masiva de lichiditate. Chiar daca inainte de aceste evenimente bancile grecesti erau relativ stabile (dpdv al lichiditatii), dupa ce oamenii au inceput sa retraga bani, tocmai au creat o noua problema majora careia bancile grecesti trebuie sa-i faca fata. Consecinta deciziei oamenilor de a retrage bani este simpla: au crescut proportional riscul bancilor grecesti de a intra in faliment.

In al doilea rand, prin aceasta reactie, grecii au creat un subiect foarte atractiv pentru mass-media internationala care transmite lumii intregi inca un semnal negativ despre Grecia, sustinand practic zvonurile apocaliptice despre starea acestei tari, inclusiv a bancilor locale. Astfel, perceptia riscului asociat Greciei a crescut si mai mult, iar capacitatea statului si bancilor grecesti de a atrage lichiditate a scazut si mai mult. Si din acest punct de vedere consecinta deciziei grecilor de a-si retrage masiv banii de la este usor de identificat: au crescut proportional riscul statului si bancilor grecesti de a intra in faliment.
Trebuie sa fim atenti la consecintele alegerilor noastre pentru a ne asigura ca reactii de moment, de panica nu ne vor costa de zeci de ori mai mult pe termen mediu si lung.

Marii castigatori ai crizelor (de orice fel / dimensiune / perioada ar fi acestea) sunt speculatorii. Chiar daca nu exista criza, speculatorii vor crea "panici", iar daca exista crize, vor directiona isteria in sensul care serveste interesului lor. Prin urmare, niciodata, orice s-ar intampla, nu intrati in panica. Nu conteaza cator apocalipse credibile sunteti expusi, nu reactionati din impuls. Daca o informatie va atrage atentia, primele intrebari sunt: este doar informatie sau este o interpretare de informatie? si cine castiga din promovarea acestei informatii?. Incepeti sa studiati problema din surse cat mai diferite si puncte de vedere opuse pentru a va face o idee de ansamblu. Numai dupa ce v-ati informat hotarati ce anume trebuie facut.

Si Totusi ... in ce Moneda Economisim?

Ca si in cazul creditelor, raspunsul este: in moneda in care obtinem veniturile.

Daca avem deja economii in euro sau chiar in dolari americani, atunci este o idee buna sa le pastram in aceasta moneda, chiar daca dobanzile sunt mai mici comparativ cu cele pe lei, pentru a ne proteja tocmai de aceasta devalorizare a leului in raport cu euro.

Daca avem economii in lei, atunci NU este un moment bun sa schimbam moneda (EUR, USD, CHF etc.) pentru ca vom marca un punct maxim de slabiciune a leului si vom pierde de doua ori:

Cumparam valuta scump;
Obtinem dobanzi considerabil mai mici comparativ cu cele oferite pentru lei.

Riscuri Exista Intotdeauna

Bineinteles ca exista posibilitatea ca leul sa piarda si mai mult teren in fata celorlalte monede, cum exista si posibilitatea ca euro sa scada pana la un raport fata de leu situat undeva la 3,1 - 3,2 asa cum s-a intamplat in vara lui 2007.

Intotdeauna exista un risc in tot ceea ce facem. Uneori il constientizam, alteori nu, uneori avem de ales, alteori nu. Prin urmare intotdeauna trebuie sa analizam probabilitatea materializarii acelui risc in comparatie cu alternativele.

Personal nu cred ca vom ajunge in decursul lui 2012 la un raport EUR/RON de 4,7. Nu este nici interesul BNR-ului (la nivelul cursului din prezent Banca Centrala are de castigat; peste un anumit nivel - deja incep problemele), nici al guvernului si in nici al bancilor.

Doar daca luam in calcul impactul pe care l-ar avea un curs ajuns inainte de alegeri la 4,7 asupra portofoliului de clienti acumulat in perioada 2006 - 2008, indatorati majoritar in euro si pe niste conditii foarte relaxate comparativ cu cele practicate in ultimii 3 ani, atunci am observa ca o astfel de situatie ar putea pune la incercare stabilitatea multor din Romania.

Cu toate acestea, asa cum spuneam si la inceput, "putin probabil" nu inseamna "exclus", nici pe departe. Exista posibilitatea ca raportul EUR/RON sa ajunga si sa depaseasca pragul de 4,7, insa personal cred ca este putin probabil.

Stiri si sfaturi

Articole Recente

Cea mai Buna Varianta de Economisire

Articole similare

Subiecte relevante

Q & A

Forum FinZoom