La invitatia lui Valentin Cismaru, moderatorul emisiunii Money Makers in cadrul postului Nasul TV, Stefan Belloiu colaborator FinZoom.ro explica situatia fondurilor deschise de

investitii din Romania.

Ce este un Fond Deschis de Investitii (FDI) si Cum Functioneaza

Fondurile deschise de

investitii nu au o personalitate juridica fiind reprezentate de catre societati specializate in domeniu si functioneaza pe aceleasi principii ca si fondurile de pensii unde investitorii (sau in cazul fondurilor de pensii contribuabilii) isi investesc banii in unitatile de fond (titluri de participare) a caror valoare este stabilita in functie de realizarile fiecarui fond in parte.

Practic ne putem imagina un sistem in care mai multe persoane isi depun economiile fiind rasplatite cu un numar de unitati de fond proportional cu partea lor din suma totala administrata de catre fond.

Important de precizat este faptul ca toti banii participantilor sunt depusi in cadrul unei

banci "custode" iar administratorii fondurilor se ocupa cu deciziile de a investi in anumite instrumente sau de a le rascumpara fara a avea acces direct la banii participantilor (cu exceptia comisioanelor percepute). De asemenea valoarea activului net si valoarea unitatii de fond sunt calculate tot de catre banca "custode" diminuandu-se astfel posibilitatea ca administratorul sa-si insuseasca fraudulos banii participantilor.

Societatea care detine un fond de

investitii, odata cu lansarea acestuia pe piata, emite un prospect de emisiune, document care detaliaza activitatea viitoare a fondului (in ce feluri de instrumente vor fi investiti banii si la ce momente, care va fi gradul de risc, etc.) iar investitorii dupa consultarea acestuia pot decide sa subscrie (sa-si investeasca banii in achizitionarea acestor unitati de fond) sau nu.

In egala masura, odata investiti banii, participantii unui fond de

investitii pot oricand decide rascumpararea unitatilor de fond (transformarea lor in bani la valoarea stabilita de catre fond in ziua respectiva), desi trebuie precizat faptul ca o

investitie intr-un astfel de fond presupune o perioada mai lunga de timp pentru a deveni profitabila, perioada de regula recomandata de catre fiecare fond in parte.

Un astfel de produs este mai avantajos pentru investitorii de talie mai redusa, care nu dispun de timpul necesar studierii pietei actiunilor. Acest investitor accepta ca banii sai sa fie administrati de cei care opereaza fondul de

investitii si ca deciziile de

investitii sa fie facute in numele sau, el fiind informat in permanenta cu privire la structura si valoarea portofoliului sau.

Mai mult, fiindca sistemul se bazeaza pe banii mai multor participanti sumele necesare unei

investitii sunt mai mici decat cele pentru o

investitie directa in alte instrumente (de ex. obligatiunile).

Ce ar Trebui sa ia in Calcul un Potential Investitor

Persoanele interesate intr-o astfel de

investitie, inainte de lua decizia finala ar trebui sa cunoasca cel putin:

• investitia pe care sunt dispusi sa o faca
• orizontul de timp alocat
• asteptarile financiare pe care le au de la investitia initiala

• fonduri monetare

• fonduri de obligatiuni

Atat fondurile monetare cat si cele de obligatiuni intra in categoria fondurilor cu

investitii in active cu venit fix (in

depozite bancare, certificate de

depozit si tezaur, obligatiuni de stat,municipale si corporatiste). Riscul asociat unei

investitii intr-un astfel de fond este scazut. Ratele de randament pot fi superioare depozitului bancar deoarece fondul detine sume de bani mult mai mari decat investitorii mici si poate obtine dobanzi mai avantajoase din partea bancilor sau pot accesa in piata monetara dobanzi superioare dobanzilor de retail.

In legatura cu obligatiunile, acestea pentru a putea fi vandute cu succes trebuie sa ofere dobanzi superioare depozitelor bancare. Din cele doua motive enumerate mai sus exista toate premisele dar nu si certitudinea ca acest tip de fonduri sa obtina randamente superioare depozitului bancar (cum a fost cazul obligatiunilor emise de catre Grecia).

• fonduri de actiuni

• fonduri diversificate (actiuni si obligatiuni)

Articole similare

Subiecte relevante