RON vs EUR - Analiza Evolutiei Dobanzilor si Cursului Valutar

La invitatia Ralucai Belciu (Dezbaterile Info+ - TVR Info) - Ruxandra Andrei, Analist FinZoom.ro, a pus in discutie perceptia evolutiei cursului valutar si impactul real pe care acesta il are asupra bugetelor familiilor din Romania.

Video - Click aici

Evolutia Monedei Nationale (RON)

Desi tocmai am trecut peste pragul psihologic de 4,6 RON / 1 EUR, in prezent deprecierea inregistrata pe parcursul acestei saptamani (21.05 - 25.05.2012) este de doar 0,54% (dupa ce saptamana trecuta am constat o depreciere de 0,35%). Daca raportam ultimul curs afisat de BNR la cel cu care am deschis luna mai observam o depreciere de aproape 1,1%. Daca extindem comparatia pana la valoarea de la inceputul anului 2012, constatam o crestere de 3,3%. Insa, cu adevarat ingrijoratoare sunt perspectivele negative din viitorul apropiat.

Cum Alegem Moneda Creditului?

Desi este adevarat in teorie faptul ca e bine sa economisim (depozite) si sa ne indatoram (credite) in moneda in care obtinem veniturile, piata din Romania este atipica: dintotdeauna creditele si depozitele in euro au avut dobanzi considerabil mai mici comparativ cu cele in lei.

Insa, in egala masura, sa ignoram faptul ca acum cativa ani dobanzile la creditele in lei erau duble fata de cele in euro, este la fel de iresponsabil.

Reintoarcerea la Momentul OUG 50/2010

In mod normal, cresterea costului ratelor lunare la creditele in euro cauzata de aceasta depreciere a leului ar fi putut fi compensata de scaderea EURIBOR-ului.

In prezent EURIBOR 3L (cel mai frecvent indice folosit in actualizarea dobanzilor variabile pentru creditele in euro) este cu 86% mai mic ca cel de acum 4 ani (0,675 vs 4,857) si cu aproape 84% mai mic ca cel de acum 5 ani (0,675 vs 4,098). Acest lucru inseamna ca dobanzile la creditele in euro cumparate in anii 2007 - 2008 ar trebui sa fi scazut in prezent cu 3 - 4 puncte procentuale.

In vara lui 2010 a intrat in vigoare OUG 50/2010 (vezi detalii aici), moment la care EURIBOR se afla la valori minime istorice. Ordonanta obliga bancile la transparetizarea forumulei de calcul a dobanzii variabile. Din pacate, institutiile financiare au ales sa mareasca, in mod abuziv, marjele din contract. Acest lucru s-a facut luand dobanda la care ajunsesera clientii in acel moment, scazand din aceasta valoarea EURIBOR (aflata la minime istorice) si marind astfel, in mod abuziv, marjele din contract.

Astfel, acum, in loc sa avem dobanzi considerabil mai mici datorita unui EURIBOR mic fata de cel de la momentul cumpararii creditului si in acest fel sa compensam costul mai mare al ratelor lunare in euro, clientii au fost pusi in dificultate de doua ori: dobanzi mai mari (bancile) + euro mai scump (perceptia ecnomica, politica si sociala a Romaniei).

Ar fi foarte interesanta o analiza complexa care sa ia in calcul tocmai modificarea dobanzilor din vara si toamna lui 2010 pentru a vedea impactul acestor decizii ale sistemului bancar din Romania asupra evolutiei creditelor neperformante din portofoliul fiecare .

Puterea de Cumparare si Devalorizarea Leului

Este adevarat ca pentru un buget aflat deja sub presiune, orice leu in plus sau in minus poate produce un dezechilibru financiar. Insa cred ca aceste cazuri sunt mai putine, cel putin daca ne bazam pe o indatorare responsabile a populatiei (doar n-am putea banui bancile ca au vandut in mod iresponsabil).

Cred ca mult mai importanta este perspectiva economica, cu alte cuvinte, care este starea companiilor romanesti (cu capital romanesc) si din Romania (multinationalele - majoritatea corporatiilor). Prin urmare, intrebarea esentiala este : cate noi locuri de munca apar in fiecare zi? Altfel spus:

isi pot gasi somerii locuri de munca?
isi permit oamenii sa lase job-urile nu tocmai bune pentru oferte mai avantajoase?
daca au nevoie de un al doilea job, il gasesc?
isi pot negocia salariul?
isi primesc salariile la timp?
sunt slujbele lor stabile?
au sanse de renegociere periodica a salariilor?

Acestea sunt raspunsurile care pot indica evolutia creditelor neperformante pentru ca releva capacitatea oamenilor de a obtine veniturile de care au nevoie pentru a-si putea plati inclusiv ratele bancare.

Cum Arata Creditarea Ulterioara Intrarii in Recesiune

Cele mai recente reglementari BNR impun o indatorare responsabila. Acestea pot fi considerate "limitative" doar pentru cei care au un apetit al riscului de neplata nepermis de mare pentru situatia actuala a economiei. Altfel, sunt reguli de bun simt care ar fi trebuit impuse, in mod natural, de piata. Multe au actionat in acest sens si inainte de reglementarile BNR, insa se pare ca nu a fost suficient si ca Banca Centrala a fost obligata sa publice un regulament pe aceasta tema.

O creditare mult mai redusa comparativ cu perioada anterioara recesiunii este o consecinta normala si dezirabila pentru timpurile incerte in care traim.

Nu ar trebui sa ne ingrijoreze faptul ca omul X sau omul Y nu-si mai permit sa cumpere . Elementul cu adevarat ingrijorator este lichiditatea redusa si conditiile impuse companiilor pentru accesarea liniilor de creditare. Daca companiile, in lipsa de lichiditate, vor da faliment, atunci angajatii acestora vor ramane fara sursa de venituri si vor intra oricum in incapacitate de plata.

Credite in Lei sau in Euro

In prezent exista cateva oferte de de in RON care au dobanda anuala efectiva (DAE) mai mica prin comparatie cu echivalentul in EUR. Mai mult decat atat, multi jucatori important din piata deja au inceput sa-si retraga cu totul ofertele de in euro. Aceasta este o schimbare fundamentala pe care, inaintea publicarii regulamentului BNR, nimeni n-ar fi luat-o in calcul.

In cazul creditelor ipotecare, desi inca nu avem momentan costuri mai bune pe lei comparativ cu cele in euro, se poate observa clar o resuscitare a competitiei intre bancile romanesti si o reducere majora a decalajului dintre dobanzile celor doua monede. Momentan diferenta inca mare intre EURIBOR si ROBOR nu ne da sperante ca vom ajunge prea curand la o paritate de costuri, insa posibil sa fie doar o chestiune de timp - in functie de evolutia cursului valutar si prelungirea sau nu a Programului Prima Casa in urmatorii ani.

Sursa: TVR Info

Stiri si sfaturi

Articole Recente

RON vs EUR - Analiza Evolutiei Dobanzilor si Cursului Valutar - TVR Info [VIDEO]

Articole similare

Subiecte relevante

Q & A

Forum FinZoom