Evolutia Monedei Nationale (RON)

Ritmul deprecierii leului din ultima perioada (acesta sarind peste pragul de 4,3 la inceputul lunii mai) ne aduce aminte de cel mai ingrijorator moment al cursului din octombrie 2008, atunci cand intr-o saptamana (29.09 - 06.10.2012) moneda nationala s-a depreciate cu peste 6% (de la 3,70 la 3,94).

In prezent deprecierea inregistrata pe parcursul saptamanii trecute (11.05 - 18.05.2012) este de doar 0,35%. Daca raportam ultimul curs afisat de BNR la cel cu care am deschis anul 2012 observam o crestere de nici 3%. Insa, cu adevarat ingrijoratoare sunt perspectivele negative din viitorul apropiat.

Tendinta monedei nationale este cauzata de pierderile suferite de economia romaneasca (inregistrate in luna februarie a.c.) si de schimbarea a doua noi guverne in nici 120 de zile. In egala masura, exista un context international nefavorabil: ingrijorarile aparute in capacitatea UE de a iesi din impas pastrand unitatea statelor din cadrul uniunii, dar si in soliditatea si solidaritatea Zonei Euro.

Desi BNR sustine un leu stabil in urmatoarea perioada, analistii financiari estimeaza pentru luna august un curs de 4,5 RON / 1 EUR in conditiile in care Grecia nu va iesi din Zona Euro. In caz contrar, acestia apreciaza un impact negativ accentuat asupra leului - 4,8 RON/ 1 EUR.

Cum Alegem Moneda Creditului?

Desi este adevarat in teorie faptul ca e bine sa economisim (depozite) si sa ne indatoram (credite) in moneda in care obtinem veniturile, piata din Romania este atipica: dintotdeauna creditele si depozitele in euro au avut dobanzi considerabil mai mici comparativ cu cele in lei.

Explicatiile fenomenului nu sunt foarte complicate. Acestea variaza intre obisnuinta romanilor de a calcula achizitiile in valuta si pana la faptul ca bancile romanesti au beneficiat de lichiditate preponderent in valuta de la companiile-mama pentru ca acestea din urma le puteau obtine la costuri mult mai mici in tarile de origine si le vindeau in Romania la un pret considerabil mai mare fata de nivelul dobanzilor din tari ajunse deja la o maturitate a dobanzilor practicate in aceste piete (respectiv - dobanzi foarte mici si la

credite si la depozite).

Asa cum spuneam, teoretic regulile indatorarii responsabile sunt acelea de a cumpara

credite in moneda in care obtinem venituri. Acesta a fost si mesajul BNR din ultimii ani (in special cei ai recesiunii).

Insa, in egala masura, sa ignoram faptul ca acum cativa ani dobanzile la creditele in lei erau duble fata de cele in euro, este la fel de iresponsabil.

De asemenea, se pare ca anul tinta de trecere a Romaniei la moneda europeana este mentinut la nivelul anului 2015. Nimeni nu poate sti in acest moment cu certitudine daca atunci, prin acea conversie monetara, vor avea de castigat cei care s-au indatorat asa cum li s-a spus ca este responsabil - adica in lei, sau cei care au riscat pentru costuri mai reduse -

credite in euro.

Impactul Cursului asupra Ratelor Lunare

In contextul deprecierii leului in fata euro, aceasta fiind principala moneda de indatorare a romanilor, se impune o analiza a celor care au ales sa cumpere

credite in moneda unica europeana. Adica, in ce masura, daca ar fi ales un

credit in lei de valoarea echivalenta la acel moment, ar fi platit mai mult sau mai putin in ratele lunare.

Iata cum arata o simulare de costuri RON vs EUR in perioada mai 2010 - mai 2012:

I. De la ce premize am plecat:

1. Valori 2010 / vs / 2012

• 16.05.2010
  • RON/EUR = 4.1814
  • EURIBOR 3M = 0.684
  • ROBOR 3L = 6.45
• 16.05.2012
  • RON/EUR = 4.4463
  • EURIBOR 3M = 0.685
  • ROBOR 3L = 4.96

• Index DAE FinZoom.ro - Credite Ipotecare (mai 2010)
  • RON: Medie: 11,51% | Minima: 9,06% | Maxima: 17,56%
  • EUR: Medie: 7,71% | Minima: 5,48% | Maxima: 10,91%

• RON
  • DAE = 11,51%
  • Sold Initial = 209.070 RON
  • Rata lunara = 2127 RON
  • Total de rambursat = 640.000 RON
• EUR
  • DAE = 7,71%
  • Sold Initial = 50.000 EUR
  • Rata lunara = 376 EUR
  • Total de rambursat = 112.907 EUR

• RON
  • Achitat (24 rate) = 51.048 RON
  • Sold ramas = 205.813 RON
  • Total de rambursat ramas = 587.952 RON
• EUR
  • Achitat (24 rate) = 9024 EUR = 40.123 RON
  • Sold ramas = 48.575 EUR = 215.979 RON
  • Total de rambursat ramas = 103.776 EUR

1. ratele lunare in lei l-ar fi costat mai mult cu 10.925 RON fata de cat a platit pentru cel in EUR;
2. totalul de rambursat in prezent ar fi fost mai mare cu 126.533 RON fata de cat are pentru creditul in EUR;
3. nu este cazul sa incerce o refinantare in RON pentru ca echivalentul in lei al soldului creditului ramas de rambursar este mai mare cu 10.166 RON fata de valoarea pe care ar fi avut-o cel in lei, deci ar iesi in pierdere;
4. ar trebui ca raportul RON/EUR sa ajunga la un nivel de peste 5,6 pentru a deveni mai avantajos creditul in lei fata de cel in euro.

Atentie! NU am luat in considerare evolutia ROBOR-ului la 3 luni care a scazut din mai 2010 pana in prezent cu 1,5 pp (ceea ce teoretic ar fi trebuit sa scada dobanzile celor care si-au luat

credite in 2010, insa practic, odata cu OUG 50/2010 cand au fost marite, in mod abuziv, marjele din contract, acest avantaj a fost, in foarte multe cazuri, anulat), in timp ce EURIBOR la 3 luni a ajuns la o valoare similara celei din mai 2010.

Articole similare

Subiecte relevante