Cel Mai Prost Scenariu pentru Bancile din Romania: Stagnarea PIB si Caderea Pietei Imobiliare

Autoritatile europene se afla in linie dreapta pentru pregatirea testelor de stres la care vor fi supuse bancile europene. Dupa ce anul trecut testele au fost considerate de multi investitori drept o gluma, oficialii europeni spun ca cele de anul acesta vor fi mult mai stricte. Vezi care e scenariul pentru Romania.

Autoritatea Bancara Europeana (ABE), organism european infiintat la sfarsitul anului trecut (operational de la 1 ianuarie) si responsabil cu supravegherea sistemului bancar, a publicat conditiile in care se vor desfasura testele de stres bancar.

Testele sunt menite sa releve rezistenta bancilor europene in situatia ipotetica a unor socuri externe. In cazul in care se observa ca ar putea aparea vulnerabilitati semnificative in urma supunerii bilanturilor bancilor la parametrii luati in calcul, actionarii pot fi obligati sa creasca nivelul capitalizarii.

Inca nu se stie ce vor fi testate si nici numarul lor, ABE indicand doar faptul ca activele cumulate ale bancilor examinate vor constitui 60% din totalul activelor bancare la nivel european. De asemenea, nu a fost stabilita inca nota minima de trecere a testului.

Cei de la ABE spun insa ca vor supune bancile unor conditii mult mai dure fata de cele folosite la testele de anul trecut.

Scenariul advers va avea o deviatie mult mai mare de la scenariul de baza decat cel folosit in 2010. Acesta include o scadere a PIB in tarile europene, o crestere a somajului si o scadere a pretului proprietatilor imobiliare. De asemenea, vor fi luate in calcul si expunerile bancilor pe datoria suverna a tarilor europene, portofoliul fiind evaluat in functie de expunerea pe fiecare tara in parte si in functie de maturitati.

Printre cei mai importanti parametri ai scenraiului adveres avem o cadere a PIB in zona euro cu 0,5% in 2011 si 0,2% in 2012, fata de scenariul de baza unde avem o crestere de 1,5%, respectiv 1,8%. La nivelul intregii UE, este luata in calcul o comprimare a PIB cu 0,4% anul acesta si o stagnare pentru anul viitor. In proiectile de baza se asteapta o crestere de 1,7%, respectiv 2%.

Somajul luat in calcul in scenariul advers este de 10% in 2011 si 10,5% in 2012, fata de proiectia de baza de 9,5%, respectiv 9,1%.

In privinta pierderilor potentiale pe obligatiunile suverane (asa numitele hair-cuts) exista paliere destul de importante de diferentiere intre tarile cu (PIGS) si restul membrelor UE.

Astfel, pentru obligatiunile spaniole pe 10 ani este luata in calcul o pierdere de 14,6%, pentru cele grecesti una de 17,1% , pentru cele irlandeze pierderea ar fi de 19,1%, iar pentru cele portugheze de 19,8% - cea mai mare luata in calcul in cadrul exercitiului.

Cum sta Romania

Daca in prognoza de toamna PIB Romaniei este preconizat a creste cu 1,5% in 2010 si 3,8% in 2012, in scenariul advers economia Romaniei va stagna in 2011 si va creste cu doar 2,1% in 2012. De asemenea, rata somajului luata in calcul este una de 7,5% in 2011 si 7,4% in 2012, fata de scenariul de baza unde somajul este vazut in scadere la 7,4% in acest an si 7% in urmatorul.

Scenariul advers ia in calcul accentuarea fenomenului defaltionist. Astfel, daca in progonza oficiala inflatia pentru acest an luata in calcul este de 5,5% si de 2,8% pentru urmatorul, in scenariul ABE inflatia este de 4,1% in 2011 si 0,7% in 2012.

Preturile proprietatilor imobiliare comericale scad cu 15,5% in acest an si cu 22,2% in urmatorul, potrivit scenariului advers. Pe zona rezidentiala, scaderea preturilor luata in calcul este de 7,7% in 2011 si 11,1% in 2012.

Detinatorii de datorie suverana romaneasca ar trebui sa isi asume o pierdere de 3,4% pentru imprumuturile pe 3 ani si de 8,7% pentru cele pe 10 ani.

Cum au fost testele din 2010

Investitorii au fost dezamagiti de modul in care autoritatile eurpene au facut testarea anul trecut. Conditiile luate in calcul au fost prea laxe si mi s-a mers adanc in expunerile bancilor.

Testele au presupus o pierdere de 23,1% pentru datoriile grecesti, 14% pentru obligatiunile portugheze, 12,3% pe cele spaniole si de 4,7% pentru datoriile Germaniei. Pierderile luate in calcul sunt pentru obligațiuile pe 5 ani.

Evaluarile de anul trecut au vizat 91 de . Dintre acestea, sapte au picat testul, sistemul bancar spaniol detasandu-se in acest clasament cu cinci cu . Celelate doua cu provin din Germania si Grecia. Singura banca prezenta pe piata din Romania ce nu a trecut testul este ATEbank.

Bancile irlandeze au trecut toate testul, desi la scurt timp dupa anuntarea rezultatelor statul irlandez a trebuit sa finanteze masiv Bank of Ireland sau Allied Irish Bank pentru a le tine pe linia de plutire.

Sursa: Money.ro

Stiri si sfaturi

Articole Recente

Cel Mai Prost Scenariu pentru Bancile din Romania: Stagnarea PIB si Caderea Pietei Imobiliare

Articole similare

Subiecte relevante

Q & A

Forum FinZoom