• Managerul de Fond a prezentat rezultatele preliminare ale Fondului pentru 2011, cu un profit net auditat de RON 543,8 milioane, o crestere de RON 87,6 milioane fata de profiturile nete din 2010, care au fost de RON 456,2 milioane. Profitul net auditat pentru 2011 este cu aproximativ 20% mai mare decat cel din 2010.
• Fondul a raportat la 31 decembrie 2011 o Valoare a Activului Net ("VAN") de RON 14.465,4 milioane, sau RON 1,0788 pe actiune.
• Managerul de Fond intentioneaza sa recomande actionarilor un dividend brut estimat de RON 0,038 pe actiune, rezultat din profiturile pe 2011.
• Expunerea pe actiuni era echivalenta cu 96% din VAN-ul Fondului, la 31 decembrie 2011. La acea data, portofoliul includea detineri la 75 de companii (29 listate si 46 nelistate), atat entitati private, cat si de stat.
• Portofoliul a ramas, in mare masura, bazat pe sectoarele de energie, petrol si gaze (aproximativ 85,5% din VAN), printr-o serie de companii listate si nelistate din Romania.

• Fondul are cel mai mare free float de la BVB, de RON 5,7 miliarde (EUR 1,3 miliarde), la 31 decembrie 2011;
• 9,97 miliarde de actiuni ale Fondului au fost tranzactionate la BVB in 2011, echivalentul a peste 74% din capitalul social varsat al Fondului. Pe parcursul celui de-al patrulea trimestru, 1,8 miliarde de actiuni ale Fondului au fost tranzactionate la BVB, comparativ cu 3,6 miliarde de actiuni in al treilea trimestru si 2,3 miliarde de actiuni, in al doilea trimestru. Valoarea cumulata a tranzactiilor cu actiunile Fondului a depasit RON 5,1 miliarde (EUR 1,2 miliarde);
• Listarea Fondului la BVB a atras investitori institutionali importanti; acesti investitori si-au marit detinerile in Fondul Proprietatea de la 10% la sfarsitul lui 2010 la peste 43% din capitalul social varsat, la sfarsitul lui 2011. Acest procentaj reprezinta peste EUR 500 milioane de noi
  
  investitii de portofoliu in Romania. Pe parcursul ultimului trimestru din 2011, detinerile institutionale straine au crescut cu peste 6% (peste 840 de milioane de actiuni);
• Listarea Fondului a condus la dublarea rulajului zilnic al bursei in 2011, fata de 2010. Fondul Proprietatea a fost, de departe, cea mai tranzactionata actiune de pe bursa cu valoarea medie zilnica echivaland cu 54% din rulajul zilnic mediu al BVB pentru 2011;
• Managerul de Fond a aratat public faptul ca listarea Fondului a pus din nou Romania pe harta investitorilor institutionali straini. De asemenea, Managerul de Fond a promovat in strainatate Fondul Proprietatea si piata romaneasca, prin organizarea unor road-show-uri internationale si participarea la conferinte globale si regionale pentru pietele emergente, in peste 15 tari.

• Angajament continuu in monitorizarea activa a companiilor din portofoliu si consultare pentru cresterea eficientei, profitabilitatii si transparentei, mai ales in cazul companiilor de stat.
  • 470 de Adunari Generale ale Actionarilor in 2011
  • 177 de sedinte ale Consiliilor de Administratie in 2011
• Blocarea cu succes a proiectului de fuziune si a crearii celor doi "Campioni Energetici" (Electra and Hidroenergetica).
• Salutarea noii strategii pentru generarea electricitatii si a incheierii Memorandumului de Intelegere intre Fond si Ministerul Economiei, care stipuleaza ca CEN Craiova, CEN Rovinari, CEN Turceni si SNLO vor fuziona si vor forma o noua companie, CE Oltenia.
• Continuarea actiunii in justitie impotriva donatiei Romgaz, inclusiv impotriva membrilor Consilului de Administratie, cu scopul de a constientiza importanta guvernantei corporative si a imbunatati nivelul sau la standarde acceptabile.
• Incurajarea activa a Guvernului sa respecte termenul de 31 decembrie 2012 pentru listarea celor 19 companii din portofoliul FP si colaborarea cu Guvernul in vederea accelerarii procesului de listare. Aceste companii reprezinta 51% din VAN-ul Fondului.
• Salutarea eforturilor recente ale Guvernului Romaniei de a lista Romgaz si de a vinde alte pachete de actiuni ale Transelectrica si Transgaz, pe baza calendarului anuntat public.
• Salutarea recentei Ordonante de Urgenta a Guvernului (OUG) privind guvernanta corporativa a companiilor de stat, care introduce prevederi precum separarea rolului conducerii de cel al actionariatului in companiile de stat, cresterea transparentei si mijloace suplimentare de protejare a actionarilor minoritari.
• Sustinerea planurilor Guvernului de a aduce management profesionist la companiile de stat, dupa cum prevad si angajamentele cu Fondul Monetar International.

• In 2011, Fondul si-a crescut expunerea pe Alro SA, Azomures SA, BRD Groupe Societe Generale SA si Conpet SA. Fondul a adaugat, de asemenea, detineri la Erste Group Bank AG, Raiffeisen Bank International AG si Banca Transilvania SA.
• Fondul a vandut detinerile la Familial Restaurant SA, Laromet SA, Marlin SA, Zamur SA si Vitacom SA, la preturi egale sau mai mari cu valoarea acestora in VAN-ul Fondului si si-a redus participatia la Oil Terminal SA.

• Anularea restrictiilor drepturilor de vot a fost unul dintre cele mai importante amendamente aprobate de Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor pe 23 noiembrie 2011. Noul Act Constitutiv, care a introdus principiul unei actiuni varsate egal cu un drept de vot, a fost aprobat de CNVM pe 12 ianuarie 2012 si a intrat in vigoare pe 13 ianuarie 2012.

• Managerul de fond este ferm convins ca listarea secundara este in interesul pe termen lung al actionarilor si ca va imbunatati vizibilitatea fondului pe alte piete de capital.
• Managerul de fond ramane hotarat sa continue sa colaboreze cu CNVM, autoritatea de reglementare locala, pentru realizarea listarii secundare, si asteapta noi progrese in ceea ce priveste proiectul de listare secundara in prima parte a anului 2012.

• Programul de rascumparari a fost incheiat: au fost rascumparate 240,3 milioane de actiuni ale Fondului, echivalent cu 1,74% din capitalul social, intre mai si septembrie 2011, la un pret mediu de RON 0,4994, pentru suma totala de RON 120,3 milioane.
• La Adunarile Generale ale Actionarilor din 23-25 noiembrie 2011, Managerul de Fond a propus anularea actiunilor de trezorerie, dar propunerea a fost respinsa din lipsa de cvorum (este necesar cel putin 50% din capitalul social varsat pentru luarea unei asemenea decizii). Propunerea de anulare a acestor actiuni va fi repusa in discutie la adunarile actionarilor din 2012.

• Venitul Fondului a crescut semnificativ in 2011, fata de 2010 (cu RON 340,1 milioane) multumita dividendelor mai mari incasate de la companiile din portofoliu, in special de la:
  • OMV Petrom: 201,6 mil RON
  • Romgaz: 106,0 mil RON
  • Hidroelectrica: 52,5 mil RON
  • Transgaz: 50,8 mil RON
• Veniturile din dobanzi au fost mai scazute in 2011, reflectand nivelul mai scazut de active purtatoare de dobanda in 2011, in urma distribuirii de dividende si a noilor
  
  investitii in actiuni.
• Principalele cheltuieli ale Fondului in 2011, comisioanele de management si administrare ale investitiei pentru FTIML, au fost mai mari in 2011 (RON 32,1 milioane), comparativ cu anul precedent (RON 18,3 milioane), avand in vedere ca Managerul de Fond a fost numit in septembrie 2010. Pana la listarea Fondului, pe 25 ianuarie 2011, comisionul de management de 0,379% si comisionul de administrare de 0,1% pe an erau bazate pe VAN-ul Fondului, iar dupa aceasta data, baza de calcul a fost capitalizarea de piata a Fondului.
• Comisioane: in principal, comisionul pentru CNVM, de 0,1% din Valoarea Activului Net a Fondului pe an, care s-a ridicat la valoarea de RON 15,6 milioane si comisioanele de
  
  depozite bancare, de RON 1,6 milioane.

Articole similare

Subiecte relevante