CFD-urile, denumite contractele pentru diferență, sunt instrumente financiare derivate, care îți permit să speculezi prețul unui activ, fără a deține efectiv acel activ. Mai concret, tu nu cumperi activul respectiv (acțiuni, indici, mărfuri, etc.), ci închei un contract cu brokerul, prin intermediul căruia tranzacționezi diferența de preț dintre momentul în care intri în piață și momentul în care ieși din piață.
Câștigurile sau pierderile sunt influențate de schimbările prețurilor activelor (ex. acțiuni, obligațiuni, monede, mărfuri, indici, valute etc.).
CFD-urile se pot tranzacționa prin intermediul brokerilor autorizați, care au acest tip de instrument financiar în oferta lor.
Caracteristicile CFD-urilor
CFD-urile sunt instrumente derivate, ceea ce înseamnă că tu nu deții activul respectiv. Mai concret, atunci când tranzacționezi un CFD, tu speculezi care va fi evoluția prețului activului, dacă acesta crește sau scade.
O particularitate a CFD-urilor este că acestea sunt tranzacționate cu efect de levier. Poți investi o sumă mai mică, într-un contract de o valoare mai mare, însă efectul de levier are efect de multiplicator și poate mări atât câștigurile, cât și pierderile. Valoarea levierului diferă în funcție de instrumentul financiar ales și este stabilită de reglementările financiare și de brokerul care oferă aceste instrumente.
Valabilitatea CFD-urilor depinde de instrumentul financiar tranzacționat și de politica brokerului. Deși în general CFD-urile nu au o dată fixă de expirare și pot fi menținute deschise atât timp cât sunt îndeplinite condițiile de marjă și costurile asociate sunt acoperite, în anumite cazuri, unele poziții deschise pe CFD-uri (excluzând CFD-urile ce au la bază criptomonede, acțiunile sintetice, acțiunile CFD și ETF-urile CFD) pot fi închise automat de către broker după 365 de zile.
CFD-urile se pot tranzacționa bidirecțional. Acest lucru înseamnă că poți să profiți atât de creșterea, cât și de scăderea prețurilor pe piață. Mai concret, poți câștiga indiferent dacă prețul activului crește sau scade, cu condiția ca tu să anticipezi corect evoluția acestuia și să deschizi poziția potrivită.
A deschide o poziție LONG (de cumpărare) pe un CFD înseamnă că, în calitate de investitor, mizezi pe o creștere a activului respectiv.
O poziție SHORT (de vânzare în lipsă) înseamnă că te bazezi pe faptul că prețul activului va înregistra o scădere în viitor.
Dacă previziunea pe care ai făcut-o se adeverește și ai deschis poziția potrivită, atunci poți câștiga.
În schimb, dacă piața evoluează în sens opus estimării inițiale pe care ai făcut-o, atunci vei înregistra o pierdere.
Avantaje și dezavantaje ale CFD-urilor
CFD-urile au o serie de avantaje și de dezavantaje, prezentate mai jos.
Avantaje ale CFD-urilor
- Ai acces rapid la foarte multe piețe globale și ai posibilitatea de a tranzacționa instrumente și active financiare diversificate (ex. acţiuni, obligațiuni, monede, mărfuri, indici, valute).
- Îți permit să investești o sumă mai mică, într-un contract de o valoare mai mare, datorită efectului de levier. Ca urmare, comparativ cu o investiție clasică în acțiuni, poți câștiga mult mai mult investind un capital inițial mult mai mic.
- Poți obține câștiguri atât în momentul în care piața crește, cât și în momentul în care piața scade. Mai concret, câștigi dacă:
- mizezi pe o creștere a prețului activului respectiv, deschizi o poziţie de cumpărare (LONG) şi activul respectiv crește.
- mizezi pe o scădere a activului, deschizi o poziție de vânzare (SHORT) și activul se depreciază.
Dezavantaje ale CFD-urilor
- Sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde toată suma investită, din cauza efectului de levier.
- Piețele pe care se tranzacționează CFD-urile sunt foarte volatile, ceea ce înseamnă că pot avea fluctuații puternice și pot genera pierderi ridicate pentru investitori.
- CFD-urile au costuri suplimentare dacă sunt deținute pe termen mediu/lung: spread-uri (diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare), taxe overnight (pentru poziţiile menținute peste noapte), comisioane de tranzacționare sau chiar taxe de inactivitate. Toate aceste costuri variază în funcție de brokerul prin intermediul căruia investești.
Efectul de levier la CFD-uri. Ce înseamnă, cum funcționează și cum influențează câștigul sau pierderea din CFD-uri
CFD-urile sunt instrumente cu efect de levier. Efectul de levier îți permite să ai o expunere mare la piață folosind un capital relativ mic. Practic, poți investi o sumă mai mică, într-un contract de o valoare mai mare, însă efectul de levier are efect de multiplicator și poate amplifica atât câștigurile, cât și pierderile.
Presupunem că prețul activului tău este de 100 de euro, cu un levier de 1:10. Acest lucru înseamnă că prin intermediul levierului poți tranzacționa 1.000 EUR.
În ipoteza în care prețul activului tău crește cu 10%, acesta va costa 110 euro. În tabelul de mai jos poți vedea un exemplu de situație în care investiția ta printr-un CFD se dovedește a fi de succes, presupunând că adopți o poziție long (anticipând o creștere a prețului) și prețul activului crește cu 10%. De asemenea, este luat în calcul un levier de 1:10 (practic, fiecare euro investit de tine se transformă într-o investiție de 10 euro).
| Ipoteză | Preț inițial al activului | Valoare poziție deținută inițial (levier 1:10) | Valoare poziție după creștere de 10% | Profit/Pierdere | Randament |
| Creștere preț cu 10% | 100 EUR | 1.000 EUR | 1.100 EUR | 1.000 EUR | 900% |
În tabelul de mai jos poți vedea un exemplu de situație în care investiția ta printr-un CFD se dovedește a NU fi de succes, presupunând că adopți o poziție long (anticipând o creștere a prețului) și prețul activului SCADE cu 10%. De asemenea, este luat în calcul un levier de 1:10.
| Ipoteză | Preț inițial al activului | Valoare poziție deținută inițial (levier 1:10) | Valoare poziție după scădere de 10% | Profit/Pierdere | Randament |
| Scădere preț cu 10% | 100 EUR | 1.000 EUR | 900 EUR | 100 EUR | -100% |
Diferențe între deținerea unei acțiuni și tranzacționarea prin CFD-uri
Principalele diferențe între deținerea unei acțiuni și tranzacționarea prin CFD-uri sunt prezentate în tabelul de mai jos:
| | Acțiuni clasice | Acțiuni tranzacționate prin CFD-uri |
| Dreptul asupra acțiunii | DA | NU |
| Dreptul de încasare a dividendelor | DA | NU (Poți primi doar "ajustări" de dividende) |
| Dreptul de participare/vot la Adunările Acționarilor | DA | NU |
| Efect de levier | NU | DA, poate amplifica atât câștigurile, cât și pierderile |
| Complexitate | Simple (cumperi și deții acțiunile) | Complexitate ridicată (levier, drepturi asociate deținerii, etc.) |
Hedging-ul, metoda prin care îți poți proteja investițiile cu ajutorul CFD-urilor CFD-urile sunt folosite des ca instrument de hedging pentru că îți permit să pariezi rapid pe mișcarea în sens opus a unui activ pe care îl deții în portofoliu.
Dacă ai acțiuni "clasice" la o companie și te temi că piața poate scădea pe termen scurt, deschizi un CFD "SHORT" pe același activ. Dacă acțiunea scade, pierderea din portofoliul tău este compensată de câștigul din CFD. Practic, blochezi temporar riscul fără să fii nevoit să vinzi acțiunile reale.
Vrei să afli câteva strategii de hedging? Participă la provocarea de 4 săptămâni și vei descoperi cum poți transforma strategia de hedging în aliatul tău.
Săptămâna 1: Înțelegerea riscului – ce e hedgingul?
- Video explicativ: ce este hedging-ul și riscul și de ce sunt importante pentru portofoliul tău.
- Material scris bonus: sondaj personalizat pentru a-ți descoperi toleranța la risc și un infografic care arată nivelul de risc al diferitelor instrumente financiare, pentru a înțelege ce
investiții sunt mai puțin riscante sau mai volatile.
Săptămâna 2: Diversificarea: metoda simplă care îți poate reduce riscul de a pierde - Video explicativ: Strategii de diversificare ca metodă simplă de hedging
- Material scris bonus: 5 greșeli de evitat în diversificare, informație care te ajută să aplici corect conceptul și să reduci riscurile în portofoliu.
Săptămâna 3: Cum să folosești contractele pentru diferență ca protecție reală - Video explicativ: Strategia cu benchmark, exemplu practic și introducere în utilizarea contractelor pentru diferență ca hedging.
- Material scris bonus: Calculator simplificat al Riscului în Portofoliu (Matricea Covarianțelor), care te ajută să aplici strategiile și să evaluezi expunerea portofoliului tău.
Săptămâna 4: Strategii ușor de aplicat, accesibile oricui - Video explicativ: Recapitulare a tuturor strategiilor învățate și exemple practice ușor de aplicat.
- Material scris bonus: Video cu exemple din platforma XTB și tutoriale oferite de Andreea, colega noastră, care te ajută să aplici tot ce ai învățat în propriul portofoliu.
Cursul este susținut de Andrei Bogdan, fondatorul IQtrading.ro și al comunității Trading & Investiții, consultant financiar cu peste 15 ani de experiență în 
investiții și tranzacționarea acțiunilor și derivativelor (options, futures) pe piața din SUA.
Investițiile sunt riscante și ar putea duce la pierderea parțială sau totală a capitalului investit.
Informațiile sunt furnizate doar în scop informativ și educațional și nu reprezintă sfaturi financiare și/sau recomandări de 
investiții.
CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 71% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor.