Cunoasterea riscurilor sistemice ce pot perturba sistemul financiar cu consecinte negative grave pe piata interna si economia reala, dar si a nivelului impactului acestora, reprezinta un mecanism de avertizare si perminte o gestionare eficienta a lor pentru asigurarea stabilitatii financiare prin luarea de masuri optime de prevenire.

Deteriorarea increderii investitorilor in economiile emergente, tensionarea echilibrelor macroeconomice, cresterea indatorarii populatiei atat prin canalul bancilor, cat si al IFN-urilor, disciplina scazuta de plata in economie, vulnerabilitati in bilantul firmelor, dar si accelerarea cresterii preturilor imobiliare reprezinta cele mai importante riscuri la adresa stabilitatii financiare prezentate in Raportul asupra stabilitatii financiare, publicat de Banca Nationala a Romaniei in decembrie 2017.

Citeste si : Raport BNR - despre Prima Casa si riscuri sistemice: cresterea ratei dobanzii, a gradului de indatorare, a pretului la imobiliare

In Sondajul trimestrial privind riscurile sistemice, realizat pe baza opiniilor celor mai importante institutii de din Romania dupa valoarea activelor,  sunt analizate riscurile sistemice din punct de vedere al probabilitatii de aparitie, al impactului si al capacitatii de gestionare. Bancile au identificat 8 riscuri sistemice (6 ridicate si 2 moderate) si anume:

Riscuri sistemice ridicate:
  • Cadrul legislativ incert si impredictibil in domeniul financiar-bancar, cu implicatii asupra solvabilitatii sectorului bancar; 
  • Riscul de crestere a costului de finantare ca urmare a majorarii ratei dobanzii si/ sau a deprecierii monedei nationale cu efecte negative asupra capacitatii de plata a debitorilor, in special a populatiei si IMM;
  • Riscul deteriorarii rapide a increderii investitorilor in economiile emergente in contextul evolutiilor externe si/sau interne;
  • Riscul asociat inovatiei financiare si provocarilor la adresa securitatii cibernetice se mentine drept cel de-al patrulea risc sistemic ridicat, similar execitiului anterior si este in continuare considerat de banci ca fiind un risc dificil de gestionat;
  • Riscul asociat evolutiilor din piata imobiliara rezidentiala;
  • Riscul provenind din cresterea accelerata a creditarii populatiei.
Riscuri sistemice moderate:
  • Riscul de mentinere a unei evolutii modeste a activitatii de creditare a sectorului companiilor nefinanciare;
  • Riscul de intensificare a legaturii dintre sectorul bancar si sectorul public.
Aceste riscuri sistemice moderate s-au mentinut relativ neschimbate comparativ cu exercitiul anterior.

Primele trei riscuri cu potential sistemic ridicat in sectorul bancar romanesc se mentin ca cele din evaluarea precedenta.

Se remarca o crestere a impactului riscului legat de cresterea costului finantarii si a deteriorarii rapide a increderii investitorilor in economiile emergente.

Care este opinia bancilor cu privire la riscurile sistemice pentru perioada decembrie 2017 – decembrie 2018?

Cadrul legislativ incert si impredictibil in domeniul financiar-bancar, cu implicatii asupra solvabilitatii sectorului bancar ocupa primul loc in clasamentul riscurilor ridicate.

Daca primele 5 riscuri sistemice ridicate enumerate sunt dificil de gestionat, al saselea risc sistemic, provenind din cresterea accelerata a creditarii populatiei, este considerat a fi gestionabil.

Acelasi lucru se poate spune si despre ultimele doua riscuri:
  • Riscul de intensificare a legaturii dintre sectorul bancar si sectorul public, atat datorita expunerilor directe, cat si indirecte;
  • Riscul de mentinere a unei evolutii modeste a activitatii de creditare a sectorului companiilor nefinanciare, in conditiile unui mediu caracterizat de o disciplina la plata laxa, dar si a existentei unui potential de crestere sustenabila a creditarii, cu implicatii negative asupra perspectivelor economice pe termen mediu si lung.
Ce riscuri sistemice exista la nivelul Uniunii Europene?

Principalele riscuri identificate la nivelul sistemului finanicar european sunt:
  • Riscul privind evaluarea primei de risc pe pietele financiare internationale; 
  • Riscul provenind din reactiile adverse dintre profitabilitatea scazuta a sectorului bancar si cresterea economica redusa, in contextul provocarilor structurale pentru sectorul bancar din zona euro; 
  • Provocarile la adresa sustenabilitatii datoriei sectorului public si privat, in contextul incertitudinii asociate cadrului politic;
  • Riscul privind lichiditatea in sectorul financial nebancar si posibilele implicatii pentru sistemul financiar.
Daca primele trei riscuri enumerate mai sus sunt considerate de banci ca fiind riscuri sistemice medii, ultimul este un risc sistemic potential.

Evaluarea riscurilor cu potential sistemic de catre institutiile de are menirea sa asigure o mai buna intelegere a evolutiilor care pot avea impact asupra stabilitatii financiare.