Piata de capital din Romania vs. restul lumii: analiza Saxo Bank 28.04.2016 1 1718 Echipa de analisti Saxo Bank se opreste, de aceasta data, asupra unei informatii care circula de ceva vreme in mediul de afaceri si printre investitorii romani: ce se intampla cu evolutia piatei locale de capital? De ce ne confruntam cu o "subcapitalizare"? Ce trebuie sa schimbam?Saxo Bank, specialistul in investitii si tranzactionarea online multi-asset, analizeaza comparativ activitatea de pe piata de capital din Romania cu cea de pe pietele globale, in contextul in care exista informatii si date recente legate de „subcapitalizare” si de un trend in scadere al investitiilor. Costuri mari la tranzactionari si lipsa unei culturi investitionale: piedici pentru investitii in piata localaCapitalizarea bursiera si volumele zilnice pe Bursa de Valori Bucuresti sunt inca puternic subdezvoltate raportate la dimensiunea economiei per ansamblu dar si raportat la unii dintre vecinii Romaniei. „Desi motivele sunt multiple, printre cele mai pregnante in opinia mea sunt costurile mari de tranzactionare, incertitudinile fiscale, precum si lipsa unei culturi investitionale avansate, explicata de deceniile pre-decembriste”, spune Laurentiu Nedelcu, Manager pentru Europa Centrala si de Est, Saxo Bank. Saxo Bank constata ca procentajul capitalizarii bursiere in raport cu PIB-ul Romaniei spune multe despre starea generala de sanatate a economiei, dinamismul acesteia precum si strategiile viitoare. Este un lucru usor de remarcat: tarile cu o activitate bursiera foarte activa au si un nivel de trai mai ridicat. Tari precum Elvetia, Hong Kong, SUA, Marea Britanie se afla in topul listei privind procentajul capitalizarii bursiere in PIB (peste 100%). Exista si exceptii, precum Norvegia, insa acestea sunt de obicei explicate de unele sectoare supradimensionate, cel energetic in cazul Norvegiei, care au o contributie masiva in PIB. Investitorii romani – "hraniti" din sperante? "Foarte multi investitori romani au fost sau sunt in continuare ”blocati” in pozitii pe BVB din varii motive, unii avand experiente foarte placute in perioada de boom a bursei inainte de 2007-2008 si traind cu speranta ca o astfel de perioada se va repeta, altii din simplul motiv ca sunt circumspecti in a se aventura in investitii pe burse din strainatate", declara Laurentiu Nedelcu. Un lucru este cert, spun specialistii Saxo Bank: orice investitor care se respecta nu se poate limita la o singura bursa, din simplul motiv ca stadiul economiilor la nivel mondial nu este unul uniform, oportunitatile de investitii pot fi astazi optime in SUA, maine in Japonia, asa ca este bine sa avem o perspectiva cat mai larga si orizonturile deschise pentru ca nu exista o reteta perfecta si constanta de-a lungul timpului pentru a fi un investitor de succes: trebuie sa evoluam in pas cu vremurile. Strategia… un concept demodat?Exista un numar mare de strategii pe care investitorii le folosesc ca metode a creste si in acelasi timp de a proteja cu grija portofoliul, cu riscuri minime. "Metoda "buy and hold" este una dintre cele mai populare si optima pentru companii mari, de prestigiu, asa-zisele blue chips care acorda de obicei si dividende, diluand astfel de fiecare data pretul de cumparare. Pe termen lung, aceste dobanzi compuse pot duce la rezultate foarte bune, unele dintre exemplele clasice fiind companii precum Coca Cola sau IBM care au stimulat de-a lungul timpului investitorii sa-si pastreze pozitiile avand mereu un plan de dividende atractiv", e de parere Laurentiu Nedelcu, Manager pentru Europa Centrala si de Est, Saxo Bank. Un alt cuvant cheie este diversificare. Cu cat un portofoliu este mai diversificat, cu atat riscul expunerii este mai scazut – bineinteles pentru investitori incepatori care nu dispun de capitaluri foarte mari, nu este atat de usor sa obtii diversificare via actiuni, dar in acelasi timp instrumente precum ETF-urile sau contractele pe diferenta permit chiar si unui investitor incepator sa realizeze acest lucru. Asa da, asa nu!"Daca ar fi sa recomand un singur lucru unui investitor incepator, acesta ar fi sa isi stabileasca din start un management al riscului foarte bine pus la punct si sa fie foarte strict cu sine privind acest aspect. Este o tendinta generala in investitorilor incepatori sa isi asume riscuri mai mari decat ar fi recomandat conform nivelului de cunostinte si experienta, si in multe cazuri, dupa o experienta mai putin reusita, vor incerca sa recupereze orice pierderi prin luarea de riscuri si mai mari, lucru care poate precipita foarte rapid in pierderi mari de capital. Trebuie gasita o balanta optima intre profit si salvgardarea capitalurilor proprii, in functie de riscurile pe care fiecare si le poate asuma", spune Nedelcu. Potrivit Saxo Bank, un alt lucru foarte important este gasirea unei nise, a unor instrumente potrivite si, in acelasi timp, familiare investitorului, fie ca este vorba de actiuni sau altele, si a ramane concentrat pe acestea pana cand poate fi gasita o strategie de succes care sa poata fi aplicata in mod constant. Nu in ultimul rand, este important sa gandim nu doar ca un cumparator ci si ca un vanzator, in sensul ca uneori este mult mai usor sa faci profituri din pozitii short/de vanzare, trendurile descendente fiind de obicei mai usor de identificat si urmarit si cu orizonturi de timp mai scurt dar pregnant, decat a te limita doar la pozitii long/de cumparare.In plus, daca cineva tine neaparat sa pastreze o actiune un termen foarte lung de timp, deoarece crede in perspectivele acelei companii (exemplu: "turmele" de investitori AAPL sau AMZN care cred religios in viitorul… luminos al companiilor respective), pentru perioadele de declin economic, cand inevitabil si cele mai stabile companii vor avea de suferit, este foarte recomandat sa va asigurati pozitiile pe actiuni prin instrumente de genul optiunilor pe actiuni sau altor derivate, pentru a minimiza sau elimina complet riscul de scadere in acea perioada si a conserva cresterile precedente.Sursa: Comunicat Saxo Bank Articole similare Fonduri de Investitii Financiar Economie Subiecte relevante investitii piata de capital investitori Q & A